服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟是金融業(yè)的立業(yè)之本。2022年，受?chē)鴥韧獬�預期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大，部分市場(chǎng)主體面臨較大困難，有效需求不足。對此，金融靠前發(fā)力、強化跨周期調節，著(zhù)力穩定融資總量，為穩住宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)提供了有力支撐。

　　著(zhù)力穩定融資總量

　　2022年我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟力度持續加大。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)；1月至11月，社會(huì )融資規模增量累計為30.49萬(wàn)億元，比上年同期多1.51萬(wàn)億元；1月至11月，人民幣貸款累計增加19.91萬(wàn)億元，同比多增1.09萬(wàn)億元。

　　與此同時(shí)，信貸結構進(jìn)一步優(yōu)化，企業(yè)的綜合融資成本穩中有降。人民銀行統計數據顯示，截至2022年9月末，普惠小微貸款余額達23萬(wàn)億元；授信戶(hù)數近5400萬(wàn)戶(hù)，是2017年末的4倍；9月新發(fā)放的普惠小微貸款加權平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　成績(jì)來(lái)之不易。今年以來(lái)，受?chē)鴥韧獬�預期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大，部分市場(chǎng)主體面臨較大困難，有效需求不足。反映到金融領(lǐng)域，困難突出表現為有效信貸需求不足。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元，遠低于市場(chǎng)預期；7月，人民幣貸款同比少增4042億元，金融數據出現短期波動(dòng)。

　　面對困難，黨中央、國務(wù)院統籌國內國際兩個(gè)大局，統籌疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，統籌發(fā)展和安全，加大宏觀(guān)調控力度，保持了經(jīng)濟社會(huì )大局穩定。今年5月5日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出，對中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)合理續貸、展期、調整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息；5月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定實(shí)施6方面33項措施，努力推動(dòng)經(jīng)濟回歸正常軌道。具體到金融政策，會(huì )議決定，將2022年普惠小微貸款支持工具額度、支持比例增加一倍；對中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)貸款、貨車(chē)車(chē)貸、暫時(shí)遇困個(gè)人房貸消費貸，支持銀行年內延期還本付息等。

　　為了貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的各項決策部署，金融業(yè)主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，保持貨幣信貸總量合理增長(cháng)，為穩住宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)提供有力支持。一方面，流動(dòng)性保持合理充裕。2022年，我國加大穩健貨幣政策的實(shí)施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。上半年，中國人民銀行下調金融機構存款準備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，上繳結存利潤9000億元，合理增加流動(dòng)性供給；12月5日，央行再次降準0.25個(gè)百分點(diǎn)，共計釋放長(cháng)期資金約5000億元。

　　另一方面，全國性商業(yè)銀行增強責任擔當，發(fā)揮“頭雁”作用。今年6月份，中國工商銀行發(fā)布“信貸進(jìn)萬(wàn)企、助力穩大盤(pán)”行動(dòng)方案，提出了“融資支持再加力、讓利力度再加大、服務(wù)提升再加勁”三方面重點(diǎn)舉措�！皩�合理融資需求，應貸盡貸、快貸早貸�！惫ど蹄y行行長(cháng)廖林表示，對制造業(yè)、科創(chuàng )、綠色、基礎設施、糧食安全、能源保供等重點(diǎn)領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、民營(yíng)小微、外貿外資等重點(diǎn)客群，以及受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè)，持續給予精準幫扶，全力支持復工復產(chǎn)、穩鏈保鏈。

　　持續優(yōu)化信貸結構

　　2022年，我國金融力量投向在結構上也不斷優(yōu)化，一些重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節獲得了大力支持：一是基礎設施建設、制造業(yè)領(lǐng)域，為擴大內需提供支撐；二是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)以及受困行業(yè)企業(yè)，為助企紓困提供支持；三是綠色金融、科技金融領(lǐng)域，為結構轉型提供動(dòng)力；四是房地產(chǎn)市場(chǎng)，為防范化解風(fēng)險提供助力。

　　今年以來(lái)，為了引導金融機構優(yōu)化信貸結構、精準服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，人民銀行出臺了多項新的結構性貨幣政策工具，如科技創(chuàng )新再貸款、普惠養老專(zhuān)項再貸款試點(diǎn)、交通物流專(zhuān)項再貸款、設備更新改造專(zhuān)項再貸款等。加上2021年四季度出臺的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款，目前我國的結構性貨幣政策工具箱已經(jīng)比較豐富和完善。

　　“穩健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結構上的特色�！毖胄行虚L(cháng)易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會(huì )上表示，聚焦供給側結構性的堵點(diǎn)、難點(diǎn)，發(fā)揮結構性貨幣政策作用，持續加強對“三農”、小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動(dòng)普惠金融“量增、面擴、價(jià)降”。自今年二季度起，央行通過(guò)普惠小微貸款支持工具提供的激勵資金比例由1%提高到2%。

　　易綱表示，結構性工具可分為長(cháng)期性工具、階段性工具兩種。其中，支農支小再貸款和再貼現是長(cháng)期性工具，目前余額是2.5萬(wàn)億元�！敖�年來(lái)，我們創(chuàng )設了科技創(chuàng )新、交通物流、設備更新改造等專(zhuān)項再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬(wàn)億元�！币拙V說(shuō)，這些工具有明確的實(shí)施期限或退出安排，在達到預期目標后可以有序退出，實(shí)現“有進(jìn)有退”。

　　除了以上重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展也是今年金融工作的一個(gè)重點(diǎn)。2021年下半年以來(lái)，個(gè)別頭部房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險顯性化，引發(fā)市場(chǎng)避險情緒上升，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求。今年以來(lái)，監管部門(mén)出臺多項政策措施，信貸、債券、股權融資“三箭齊發(fā)”，引導金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。11月份，6家大型國有商業(yè)銀行、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰略合作協(xié)議；與此同時(shí)，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )先后受理3家民營(yíng)房企的儲架式注冊發(fā)行；中國證監會(huì )宣布，決定在股權融資方面調整優(yōu)化5條措施。

　　展望明年，小微企業(yè)、科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域有望得到更大力度支持。日前召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確要求，要保持流動(dòng)性合理充裕，保持廣義貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，引導金融機構加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場(chǎng)主體切身感受到融資便利度提升，也要讓其感受到綜合融資成本實(shí)實(shí)在在下降——今年以來(lái)，金融業(yè)從降低實(shí)際貸款利率、貸款延期還本付息、主動(dòng)減費讓利三方面入手，力促綜合融資成本降低。

　　記者在采訪(fǎng)中發(fā)現，今年盡管出現了有效信貸需求不足問(wèn)題，但其背后卻隱藏著(zhù)諸多待挖掘的有效信貸需求。也就是說(shuō)，企業(yè)需要貸款，但受制于經(jīng)營(yíng)困難、利潤下滑，企業(yè)對信貸資金的價(jià)格更加敏感，“貴”的錢(qián)借不起、不敢用。這時(shí)，降低融資成本有助于激發(fā)潛在融資需求，穩定預期和信心。

　　對此，發(fā)揮貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革效能和指導作用，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調整機制作用，能夠引導金融機構將存款利率下降效果傳導至貸款端，進(jìn)一步推動(dòng)金融機構降低實(shí)際貸款利率。今年以來(lái)，5年期以上LPR經(jīng)歷3次下行，截至12月20日已降至4.3%。近年來(lái)，央行建立、健全市場(chǎng)化利率的形成和傳導機制，形成了通過(guò)市場(chǎng)利率和央行引導影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導機制，貨幣政策的傳導效率明顯提高。

　　“今年一季度，工商銀行新發(fā)放的公司貸款平均利率較上年下降28個(gè)BP，小微企業(yè)綜合融資成本下降60個(gè)BP，均高于同期LPR降幅�！睋�廖林介紹，通過(guò)引導資金成本回落，把負債端收益讓渡給實(shí)體經(jīng)濟，可以切實(shí)降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)負擔。

　　值得注意的是，由于央行12月5日降準0.25個(gè)百分點(diǎn)，這將為金融機構每年降低資金成本約56億元。接下來(lái)，通過(guò)金融機構傳導，實(shí)體經(jīng)濟的綜合融資成本有望進(jìn)一步下行。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場(chǎng)主體的還款壓力。不少商業(yè)銀行今年通過(guò)完善綜合融資服務(wù)方案等創(chuàng )新辦法，全力幫助企業(yè)降低融資成本、經(jīng)營(yíng)成本。

　　另外，銀行主動(dòng)減費讓利，讓出真金白銀。今年以來(lái)，多家商業(yè)銀行主動(dòng)減免了小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)開(kāi)戶(hù)手續費、賬戶(hù)服務(wù)費、轉賬匯款手續費等費用，并承擔了部分抵押物保險費、評估費、抵押登記費等，與市場(chǎng)主體共渡難關(guān)。（本報記者 郭子源）