原標題:互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)盤(pán)點(diǎn):監管風(fēng)暴后迎來(lái)真正發(fā)展期

　　繪圖:楊佳

　　原標題:監管風(fēng)暴后迎來(lái)真正發(fā)展期

　　2016年,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入合規之年,監管收緊和行業(yè)清理整頓進(jìn)入實(shí)戰階段。從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的數量來(lái)看,今年平臺數量呈現逐月遞減的趨勢。在監管風(fēng)暴之下,互金平臺紛紛向資產(chǎn)管理端、小額信貸業(yè)務(wù)等方向轉型。業(yè)內人士表示,2017年,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的強監管或將延續,平臺退出的數量和速度都會(huì )增加,風(fēng)控和技術(shù)能力是平臺能否通過(guò)大浪淘沙檢驗的關(guān)鍵。

　　趨勢

　　監管趨嚴平臺數量逐月遞減

　　今年以來(lái),密集的監管風(fēng)暴席卷P2P行業(yè),專(zhuān)項整治行動(dòng)規�？涨�,各地金融辦、工商局、公安部、行業(yè)協(xié)會(huì )均參與其中,P2P行業(yè)進(jìn)入“清理整頓”模式。

　　8月24日,《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式發(fā)布,這份被稱(chēng)為“史上最嚴監管新規”的文件全面禁止了P2P行業(yè)“網(wǎng)絡(luò )銀行”商業(yè)模式,通過(guò)新的法律規范引導其進(jìn)入“中介服務(wù)”角色,并賦予網(wǎng)絡(luò )借貸中介機構線(xiàn)下風(fēng)險管理的職責。此外,通過(guò)要求網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構備案登記、明確限額等,進(jìn)一步加強了對P2P行業(yè)的監管。

　　在新規和整治行動(dòng)之下, 2016年P(guān)2P行業(yè)往年平臺數量翻倍增長(cháng)的發(fā)展勢態(tài)出現逆轉,網(wǎng)貸正常運營(yíng)平臺每月呈遞減趨勢。網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢(xún)發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年11月月報》顯示,截至2016年11月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營(yíng)平臺數量為2534家,相比10月底減少了90家。

　　而在正常運營(yíng)平臺中,11月新上線(xiàn)的平臺僅為8家,相比一年前新上線(xiàn)平臺在數量上出現了大幅度的下降,隨著(zhù)監管愈發(fā)嚴厲,新上線(xiàn)平臺數量將持續處于低位。11月共有98家停業(yè)及問(wèn)題平臺,其中問(wèn)題平臺22家(跑路13家、提現困難9家)、停業(yè)平臺76家。

　　廣州e貸CEO、廣東金融協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)方頌在接受南方日報采訪(fǎng)時(shí)表示,隨著(zhù)整治行動(dòng)漸趨尾聲,行業(yè)到了激濁揚清、正本清源階段,并將迎來(lái)存量平臺良性競爭的新階段。對于目前P2P平臺出現“退出潮”,方頌認為,該趨勢還將延續至2017年,問(wèn)題平臺退出舞臺的數量和速度均會(huì )較今年有所增加。

　　“今年年初,業(yè)內對P2P平臺的淘汰率預估為80%到90%,目前還遠遠沒(méi)有達到這個(gè)水平,速度也比預測的來(lái)說(shuō)更為緩慢。明年會(huì )繼續這樣的趨勢,并且會(huì )加速,數量也會(huì )增加,大浪淘沙是一定會(huì )繼續的�！狈巾炚f(shuō),2017年將有更多平臺謀求轉型,在用戶(hù)、技術(shù)、風(fēng)控等領(lǐng)域積淀豐富的大型平臺無(wú)疑將搶得行業(yè)轉型、合規升級的先發(fā)優(yōu)勢,行業(yè)馬太效應進(jìn)一步凸顯,資金加速向國資系、上市公司系背景大平臺集中。

　　業(yè)內對于監管趨嚴的未來(lái)仍保持謹慎樂(lè )觀(guān)。人人聚財創(chuàng )始人許建文表示,合規就是淘汰掉劣質(zhì)的不合規平臺,合規的結果是行業(yè)的可持續良性發(fā)展,監管之后,中國的P2P才真正開(kāi)始。

　　轉型

　　小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)前景廣闊

　　監管風(fēng)暴之下,2016年的P2P平臺出現了“轉型潮”。除了平臺自身的戰略轉型外,今年平臺轉型的動(dòng)力大多來(lái)自外部,如行業(yè)監管政策對“限額”等剛性條款的外在要求。目前,P2P平臺轉型的方向主要包括發(fā)展小額資產(chǎn)貸、借道金交所、進(jìn)軍私募業(yè)務(wù)或者集團化發(fā)展等。

　　方頌表示,在諸多轉型方向中,小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)目前仍是藍海,一方面市場(chǎng)空間廣闊,符合政府提倡普惠金融的方向;另一方面符合互聯(lián)網(wǎng)金融作為“毛細血管”的定位,抵達傳統金融機構作為“主動(dòng)脈”難以觸及的終端。

　　在小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,消費金融和農村金融成為互金平臺競相爭奪的市場(chǎng)。目前,消費分期業(yè)務(wù)已滲透到各個(gè)細分領(lǐng)域,在巨頭林立的電商領(lǐng)域,京東金融的京東白條、螞蟻金服的花唄借唄、蘇寧金服的任性購等產(chǎn)品借助流量?jì)?yōu)勢布局市場(chǎng)。而在教育、裝修、醫療、旅游等領(lǐng)域,互金平臺更多的是通過(guò)和線(xiàn)下渠道合作,如分期樂(lè )主打校園領(lǐng)域,入駐校園;買(mǎi)單俠專(zhuān)注藍領(lǐng)業(yè)務(wù),和藍領(lǐng)聚集的手機店合作等。

　　“雙11”網(wǎng)購狂歡節成為網(wǎng)貸行業(yè)火熱競逐的戰場(chǎng)。數據顯示,2016年11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為2197.34億元,環(huán)比10月增長(cháng)了16.53%,歷史上首次單月成交量突破了2000億元大關(guān)�！半p11”當日P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量達到了116.07億元,同比2015年“雙11”當日102.63億元的成交量增長(cháng)了13.10%。

　　在三農領(lǐng)域,由于農村金融服務(wù)對象的特殊性,互金平臺正在探索和實(shí)踐適應于農村金融的發(fā)展模式。螞蟻金服通過(guò)數據化金融平臺、供應鏈金融和“線(xiàn)上+線(xiàn)下”熟人模式等模式布局農村市場(chǎng)。截至2016年12月中旬,螞蟻金服在支付、保險、信貸方面服務(wù)的“三農”用戶(hù)數分別達到1.5億、1.3億、3300萬(wàn)。

　　PPmoney萬(wàn)惠聯(lián)合創(chuàng )始人胡新則表示,解決三農問(wèn)題不僅要解決資金,更重要的是幫助農企、農戶(hù)建立起更科學(xué)的企業(yè)可持續發(fā)展路徑。PPmoney萬(wàn)惠在“互聯(lián)網(wǎng)+信用三農”項目中,通過(guò)“收益+實(shí)物獎勵”的模式進(jìn)行嘗試并已實(shí)現運作。

　　不過(guò),隨著(zhù)布局普惠金融的互金平臺數量增加,小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)的藍海正在迅速變成紅海。方頌表示,P2P平臺快速涌入本身就為行業(yè)帶來(lái)了風(fēng)險,由于缺乏完善的個(gè)人征信系統,“一人多貸”風(fēng)險難以防范。如果平臺技術(shù)手段不足,不足以抵擋行業(yè)內外兼存風(fēng)險。

　　方頌指出,考驗互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心問(wèn)題仍然是風(fēng)控能力,互金整治活動(dòng)讓行業(yè)“去糟留精”,為真正以信息技術(shù)創(chuàng )新的互金平臺提供了肥沃的創(chuàng )新土壤,未來(lái)網(wǎng)貸平臺的核心競爭力將是科技和技術(shù)的運用能力。

　　■投資建議

　　網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了迅速發(fā)展、問(wèn)題爆發(fā)和監管階段,曾出現不少消極事件,如平臺跑路、關(guān)閉,令投資者蒙受損失、失去信心,也給行業(yè)帶來(lái)了負面影響。新聯(lián)在線(xiàn)聯(lián)合創(chuàng )始人CEO許世明在網(wǎng)貸神州行廣州站上表示,消極事件既揭露出部分網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)不道德、不規范,同時(shí),也揭示出部分投資者沒(méi)有充分認識自身的風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力,盲目跟風(fēng)造成不良的后果。

　　許世明建議,投資者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資時(shí),應掌握必要的金融知識,了解投資的項目,避免過(guò)度迷信風(fēng)控、簡(jiǎn)單相信大平臺而不考察具體項目等盲區。

　　米缸金融副總裁聞聰則表示,合格的投資者應具備的素質(zhì)包括:了解P2P行業(yè),了解投資的項目和項目類(lèi)型,掌握必要的金融知識。此外,還應學(xué)會(huì )看懂平臺的背景資料、平臺背后的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )、風(fēng)險承擔機構,經(jīng)常關(guān)注平臺的披露信息,關(guān)注存管,養成良好的投資合同存檔習慣。(南方日報記者 唐子湉)